Izvadak Sa DRJ Bloga o High Frequency Tradingu

Posted Thu, 09/02/2010 - 20:59 by optionMaster
Ja osobno nemam sumnje u to da ce zakonodavac uskoro stati na kraj HFT ili ga bar obuzdati bas kao sto je stao i svim ostalim pojavama u drustvu koje su svojevremeno vladale i nanosile stetu zajednici (prohibicija 20-tih, gangsteri 30-tih , mafia u Vegasu itd). Razlog naravno nije altruisticki nego cisto racionalan: kroz dulji period vremena populacija se mora osjecati SIGURNO u jednom Diznilednu ili Vegasu ili u Stock Marketu da bi dosla i potrosila novac. Ako prestrasimo mase (a trenutno je mali investitor izvan igre) to nije dobro za dugorocno zdravlje kapitala i MArketa jer ko ce drugi novi, frisko zaradjeni novac ubacivati u Mashinu Marketa? Treba opeljeshiti pacijenta ali ga NE dokusuriti na operacijskom stolu i zato ce nesto biti uskoro ucinjeno po tom pitanju...

Boris Schlossberg GFT Forex, in a CNBC interview was discussing Forex and leverage. But then he drifted into the massive surge in FX volume and made this observation on high frequency trading: "HFT traders have been incredibly destructive to the equity market because they have essentially been doing nothing but frontrunning and quote stuffing." I have pounded the table against high frequency trading as well, and will post an interview with Nanex founder Eric Scott Hunsader in which he also supports my theory that the HFT practice of quote stuffing, slamming market centers with orders with the goal of overwhelming them so the light speed HFT firms can can steal more money. One can only hope SEC staffers and or Mary Schapiro herself are watching/listening so that we can end this nefarious practice that threatens our capital markets.

  • Tags - Predefinirani:
  • Tags - Simbol kompanije:

Comments

Da bi donekle mogli

by felix - 10/01/2010 - 00:02

Da bi donekle mogli iskoristiti podatak o volumenu u ovim HFT vremenima,potreban nam je podatak o ukupnom broju trejdova.
Nije ista stvar podatak o volumenu od 100 000 u jednome block trejdu ili u 4000 pojedinačnih trejdova koji se prosječno mogu okinuti u jednoj sekundi,ali su zato različitog predznaka.
U prvome slučaju radi se o protrejdanom kapitalu u vrijednosti od 100 000 dionica,a u drugome od teoretski samo 25 dionica uz isti volumen,što se uopće ne da uspoređivati i ima potpuno različitu težinu.
Protrejdani kapital i samo kapital ima "težinu" u realnom pomaku cijene dionice,ostali visokovolumenski mikrotrejdovi su tu samo u svrhu HFT trading strategija.Detektiranje i takvih trejdova bi imalo vrlo visoku prognostičku vrijednost,ali na žalost takvi podaci o količini dionica po trejdu su nam nedostupni,iako postoje.Pretplata na takve povijesne podatke je za sada preskupa, radi se o više desetaka tisuća dolara,pa bi trebalo trejdati sa zbilja velikom cifrom na računu da bi pomaknuli prag isplativosti.