Ovakav komentar sam priželjkivao i dobio,a od koga drugoga do našega dragoga Učitelja !
Većinu toga je zaključio OptionMaster,nešto bih prepisao ,nešto dodao,pa da krenem
odmah na "posao".

Prepisujem sljedeće navode uz neke dodatke označene zvjezicama:

3. u pozadini programskog trejdinga je ipak samo neko odredjenje tocki ulaza i izlaza, kupnje i prodaje, te volumena (koliko cega kupiti i prodati) i tajminga (kada u odnosu na trejdnig dan ili tjedan ili sl). Program nema pojima o dugorocnoj taktici onoga koji ga je programirao.***(ali se na temelju duljeg praćenja kratkoročnih aktivnosti mogu donijeti valjana dugoročnija predviđanja iako ona ne ovise o programskom trejdingu)***

8. programsko trejdanje je po prirodi kratkotrajno i samo posjeduje snagu "financijski jaceg" ali ne neminovno i dugorocniju viziju kretanja cijena neke dionice ili indexa. I Buffet je spushio u ovom Marketu i ne mislim da bi ga programski trejding toga spasio barem ne da je samo naprosto "isprogramirao" one poteze koje je sam odlucio odigrati.***(posjeduje snagu i dugoročnijeg predviđanja,ako trejd temeljimo na dugoročnijem praćenju kratkoročnih aktivnosti,sve ovisi o odluci na temelju čega temeljimo trejd.Nekada ćemo dobiti vrlo pouzdane kratkoročne zaključke,ali drugi puta i rjeđe ,dugoročne sa puno većim potencijalom zarade.Buffet nije lezilebović pa iz njegove perspektive programski trejding ima sasvim drugu primjenu)***

9. Bojati se programskog trejdinga je ne-racionalno. Mozda ga se moze iskoristiti i "slepati se " za njime ako vjerujemo da je superioran. ****(ne vjerujem da je superiorno.ne isplati se pasivno "šlepati" jer se to odnosi na vrlo male pomake uz visoke i neisplative troškove trgovanja)***

7. Programsko trejdanje je prevladavajuce ali nije neophodno i superiornije.

dodao bih:

1.Programsko trejdanje se služi poznatim algoritmima,nikako nije superiornije već naprotiv i njegova analiza nam može pomoći da predvidimo pomake marketa.

2.Programsko trejdanje ide na korist i olakšava trejdanje lezilebovićima ,a na štetu klasičnih tehničara koji pomoću pojedinačnih volumenskih peakova i tzv.block trejdova,kojekakvih patterna... ne mogu donijeti valjani zaključak,stoga jer su sve velike transakcije sve više usitnjene.Površnom i kratkoročnom analizom ne možemo prozrijeti namjeru velikih igrača čak ni kratkoročno i potrebno je pratiti njihove "tragove" kroz dulje vrijeme te izvoditi zaključke.

3.Iako je po prirodi kratkotrajno,praćenjem kratkoročnih aktivnosti temeljenih na programskom trejdingu kroz dulje vrijeme možemo predvidjeti kratkoročne,ali i dugoročne pokrete marketa,pogotovo veće preokrete primarnoga trenda u Marketu i prije samih vijesti koje mogu biti katalizator pomaka cijena.Vijesti su u velikoj većini "potrošene" prije trenutka objave,ali ne nužno u vidu promjene cijena,već obavljene kupnje ili prodaje velikih igrača na temelju istih ,a što možemo pratiti pomoću praćenja aktivnosti programskog trejdanja uz praćenje CNBC-a.Čim je veći potencijal pomaka cijene u odnosu na očekivanu vijest netom prije objave ,to je trejd zasnovan na takvoj kombinaciji kvalitetniji.

4.Programsko trejdanje nam olakšava predviđanje ne samo smjera pomaka cijene,već i potencijala pomaka te nam daje više vremena za pripremu i analizu trejda za razliku od nekadašnjeg trgovanja sa puno većim block trejdovima.

5.Program je samo pomoćno sredstvo za plasiranje trejdova kao što je naveo OptionMaster pod točkom 3. U pozadini primarnih i dugoročnijih pomaka cijene uvijek stoji čovjek koji koristi programski trejding da bi smanjio troškove,naveo na oprečne zaključke i zaradio na manipulaciji,a primarno da bi prikrio svoje buduće namjere.

6.Kod likvidnih dionica i marketa,veliki playeri i programski trejding ne učestvuju ili učestvuju zanemarivo u trgovanju pri niskoj likvidnosti i malim relativnim volumenima što nam opet pomaže u procjeni njihovih budućih namjera i omogućuje lijepu zaradu i pri trgovanju u takvome marketu.

7.Pod utjecajem većeg udjela programskog trejdinga volatilnost nije smanjena,ali povećanje volatilnosti ne mora biti praćeno znatno povećanim relativnom volumenom,već do naglih i većih pomaka dolazi kao posljedice na dugoročnije aktivnosti kupnje i prodaje u marketu u trenucima dostizanja unaprijed određenih levela u marketu ili objave već "potrošenih" vijesti.

8.Poznavanjem algoritama na kojima se temelji programsko trejdanje možemo si uvelike olakšati i povećati vjerodostojnost predviđanja.Sami algortmi su pri tome u velikoj većini bezvrijedni i beskorisni kao alati na kojima bi mi kao lezilebovići pasivno temeljili trgovanje jer su u praksi neprimjenjivi i neisplativi.Ipak oni nam ukazuju na trenutke u kojima big money pokazuje svoje buduće namjere po smjeru i veličini.Sve veći utjecaj na kvalitetnu prognozu ima timing.Veću prognostičku vrijednost nam daju podaci iz vremenski ograničenih odsječaka praćenja aktivnosti,dok druge više,manje zanemarujemo,a što možemo determinirati uz pomoć poznavanja rada programskih algoritama u kombinaciji sa relativnom dugoročnom i kratkoročnom likvidnošću promatrane dionice pri čemu možemo doći do sasvim oprečnih prognoza po smjeru i vjerojatnosti za kratkoročna i dugoročnija predviđanja.Odluka na što i koliko će se trejdati ovisi o vjerojatnosti u odnosu na potencijal.

9.Nad kao indikator je tim vjerodostojniji čim je više zastupljen programski trejding u ukupnom trgovanju.Ako je big money manje zastupljen u tekućem trgovanju nad nam može dati tim više iskrivljenu i pogrešnu sliku jer uključuje ukupni market,osim ako u njega ne uključimo težinske omjere koji ovise o likvidnosti i algoritmima za programsko trgovanje koji određuju omjer uključenosti big moneya u trenutnom trgovanju.

10.Samo korištenje svima poznatih programa ne garantira big moneyu da će biti profitabilan.Ako uspijemo odvojiti institucionalno trejdanje koje je u većini od manjinskog institucionalnog ili lezilebovićevskoga da bi izbjegli šumove i iskrivljenje percepcije,a zatim preko praćenja aktivnosti big moneya odrediti većinske levele u budućnosti na dobrome smo putu.Iz toga razloga se i manji fondovi rijetko upuštaju u trgovanje jače likvidnim dionicama pri kojima teško mogu utjecati na promjene cijena kao pomoćnim faktorom.Leveli se mogu pomicati neovisno o likvidnosti za podjednake vrijednosti,ali neke vrijednosti su pri tome znatno iskrivljene jer znantno odstupaju od konsenzusa u marketu i nisu potvrđene akcijom kapitala.Isto tako big money koji pogrešno odredi većinski level i pritom nije u mogućnosti značajnije na njega utjecati biti će izložen gubicima bez obzira na korištenje programskog trejdinga.Sinergija aktivnosti big moneya u sadašnjosti određuje kretanje cijene u budućnosti.Kako su aktivnosti i namjere sve više zakamuflirane pomoću raznih algoritama,čak i za big money playere,nužno ih je prije donošenja zaključaka dešifrirati,a kasnije se sve svodi na običnu analizu.Ovisno o većinskom konsenzusu i ulasku kapitala u marketu cijena će se u budućnosti sigurno pomaknuti do njega jer je i većinsko planiranje trgovanja usklađeno sa konsenzusom.

11.Dugoročne procjene temeljimo na pokazateljima koji moraju biti kratkoročno filtrirani i dešifrirani kroz vrlo kratke intervale u duljem razdoblju.U suprotnome nemamo pouzdanih podataka za analizu prepunu iskrivljenja i šumova.Ma kako takva analiza bila kvalitetna i pouzdana,na temelju iskrivljenih podataka će biti potpuno netočna.

12.Uloga market mejkera i specijalista sve se više marginalizira unatoč podacima o nalozima koji još nisu izvršeni,teško da se na njima može temeljiti trejd,pa taman se radilo o vrlo kratkoročnim trgovanjima.

13.Programski trejding kao takav nije negativnoga predznaka,ali je neophodan alat za HFT(High Frequency Trading)kojim je moguća potpuna manipulacija kako dionica tako i čitavoga marketa na potpuno netržišnim osnovama.HFT je problem i nespojiv je sa tržišnim funkcioniranjem marketa.HFT ukida market kao takav i on postaje samo poligon za najobičniju manipulaciju marketa na netržišnim osnovama elite koja ima pristup najvećim brzinama.

14.Ne pitajte kako sam naišao na ovaj link koji će nestati za 24 sata...@